DRAFT : Retour sur les semaines du 25 Juillet et 1er Aout

Pif à la bourre dans ses notes / il remonte à l’arrache le mois d’Aout (ci-après..)

a) La semaine du 25 juillet en qq lignes :

- UE : Invalidation du plan de sauvetage de la Grèce par les agences de notation, la dette Grecque se retrouve pratiquement au même niveau que celle des Junks bonds. Chypre nouvelle cible d’attaques des agences (suite à l’explosion de la raffinerie principale de l’ile / doute sur les plans de rigueur). Rumeurs récurrentes de contagion du problème souverain sur l’Espagne.

- US : Front macro : validation du ralentissement US au cours du 2eme trimestre 2011 (PIB en baisse à 1,3% au lieu de 1,8% attendu) et plus grave, forte révision à la baisse du PIB du 1er trimestre (à 0,4% au lieu des … 1,9% initialement annoncés !!!) / Front de la dette : accord finalement passé à l’arrache (entre Démocrates et Républicains, dimanche 31 Juillet en soirée) sur le relèvement du plafond de la dette US

- Début de panique sur les marchés boursiers (menace de double dip US + pas d’avancée sur le front Souverain en Europe + rumeurs de perte du triple A de la dette US)

La suite ici :

GOLD Fever / SILVER fever …

Ha bin Pif encore en ligne !!! Juste pour un mot sur gold (et son demi frère Silver). Comme expliqué dans mon précédent post le mort se réveille, magie noire, vaudou, santeria ? C’est plus simple. Ci après quelques (très) bonnes raisons pour se repositionner sur Gold :

a) 4 bonnes raisons pour accumuler de l’or :

i) Saisonnalité : Les mois de Juillet et surtout Aout sont des mois de faible activité (les opérateurs sont en vacance / l’industrie de la joaillerie est a l’arrêt, la saison des mariages en Inde ne reprend pas avant Septembre) / il n’est pas conséquent pas idiot de constituer une position en attendant peinard la rentrée



regarder par ailleurs l'annexe 1 ci-après...

ii) risques systémiques et leviers haussiers pour l’or : ils n’ont pas disparus, ils sont même plus forts qu’auparavant :

- Dossier Grec et Portugais en Europe, bras de fer agences de notations – BCE

- Future du programme d’ajustement quantitatif de la FED

- Débat sur le déplafonnement de la dette US

- Inflation qui apparait dans le prix des produits alimentaires des économies émergentes (Chine), voir développées

- Instabilité géopolitique au Maghreb et péninsule Arabique (là ou est le stock mondial de pétrole)

- Et surtout pour juin : pas de reprise US de l’emploi…

More here :

Draft : Semaine du 27 juin

Salut à tous, Pif était discret depuis un mois car il a profité des nombreux ponts que le bien beau calendrier Français propose à ses bien beaux citoyens avant les grandes vacances, et il a par ailleurs abusé de son stock de RTT, autre spécificité Française scandaleusement cool en juin … Bon accessoirement, Pifthedog est seul aux fourneaux et bien décidé à ne pas transformer l’activité de blogging financier en exercice aliénant …

Bon, si Pif est de retour c’est aussi parce qu’il lui semble que la semaine passée marque un changement sur l’atonie de ses dernières 5 semaines ! un début d’amorce de solution au dossier Grec (bien que la route restant à faire soit encore considérable… ) et un regain d’appétit pour le risque des fonds US qui semble relancer les marchés action. Prudence les risques sont loin d’être dissipés, mais a court terme il y a probablement moyen de faire qq PV. As usual, refresh sur les derniers 10 jours …


a) la semaine en résumé

- Grèce : vote du Parlement favorable aux plans de rigueur/privatisation afin de continuer à bénéficier de l’aide de l’UE, malgré la pression de la rue (manifestations place Syntagma, coupures électricité, grèves monstres dans le service public) / Proposition (des banques Françaises) de roll over des obligations remboursées (réinvestissement de 70 % des obligations arrivant à échéance remboursées par la Grèce, 50 % seraient placés dans des titres grecs à trente ans, les 20 % restants étant conservés dans un véhicule de placement ad hoc à titre de garantie) pour trouver une solution au défaut de paiement. Les agences de notations ne veulent rien entendre (le mécanisme suggéré est un défaut de paiement, car il ne constitue pas strictement un "échange" de dette mais s’assimile à une "quasi-restructuration").

La suite de cette bien belle note ici :

Draft : Semaine du 20 juin en résumé ...

Oups, Pif à la bourre dans ses notes. Ci-après la semaine du 20 juin …

a) Pif note :

- le dénouement de la crise Grecque reste le sujet clé, énorme pression internationale et Européenne pour que le plan d’austérité et de privatisation passe auprès des instances politiques locales, validé par le Parlement. Peur mondiale du syndrome Lehman Brother (chute isolée qui dégénère en contagion généralisée)

- Petite musique inquiétante sur l’Italie (thématique d’une économie particulièrement fragile et endettée) qui monte petit à petit et risque de devenir un sujet majeur / rumeurs de downgrading de dette…

- Les médias commencent à s’emparer du problème de transition post QE2, toujours pas de preuves tangibles de re-décollage économique franc et massif US, la FED dégrade même ses prévisions de PIB 2011 (inf 3% de croissance)

- Le prix du pétrole devient un sujet politique (menace sur la reprise US et crainte du mécontentement des électeurs pendant le saison des déplacements) . Les USA via l’AIE mettent sur le marché les stocks stratégiques sans préavis faisant chuter les cours sous 100$ le baril.

Suite ici les gars :

Semaine du 6 juin en résumé

Fonds de carton de Piflechien / rappel sur la semaine du 6 juin ci-après ….

a) la semaine du 6 Juin en résumé :

- Semaine animée par la recherche d’une solution anti-défaut de paiement pour la Grèce (All & BCE opposées sur l’implication des créanciers privés dans la solution a apporter) et l’absence de signaux clairs de reprise éco aux USA, ainsi que la crainte d’un non prolongement de QE2 par un QE3.

- Pétrole : polémiques (pression IAE/Arabie Saoudite) sur la manière de mettre en adéquation les quotas de production avec la production réelle des membres du cartel et la nécessité d’un pétrole moins cher pour ne pas pénaliser la reprise économique des pays développés. Forte opposition du Venezuela, Irak, Iran et Angola, qui font leur budget avec un pétrole fort…

- Nouvelles inquiétudes en Chine (pérennité de la croissance face à l’inflation)

suite ici :

Marc Faber 30 mai 2011: There is an opulence among a small group of people that is huge when there are lots of people that are struggling

Nouveau point de passage Marc Faber… On retrouve ses thématiques usuelles (alerte sociale et inflation pipotée aux states + refus de la FED de sortir de sa logique butée de création monétaire Zimbabwéenne…) + un nouveau sujet: un fort ralentissement de l'économie chinoise à horizon un an !!! et ouaip, c'est l’hallu et c'est maintenant !!! résumé de l'entretien de notre Suisse favori pour ceux qui ont fait Allemand première langue et Espagnol seconde langue:

a) Vision de l’économie dans un an :

- Récession technique en Chine avec un taux de croissance qui passe de 10% à 3%. MF ne croit pas aux stats PIB publiées par la Chine, qui ne sont pas ajustées de la stratosphérique inflation locale

b) Un signal d’alerte social (USA/Pays émergents) :

- Trop de véhicules de luxe sur les parkings des hôtels, signe inquiétant d’opulence, malgré la crise économique mondiale. Une petite minorité de personnes s’en met plein les poches. L’inflation est par ailleurs délirante sur les actifs immobiliers de super grand luxe (High end properties). Cette opulence d’une minorité est une insulte aux classes modestes et moyennes et ça ne peut que très mal finir, à l’image des révolutions dans le Maghreb et dans le monde arabe. Pour MF c’est un signe de fin définitif de boom et l’arrêt de QE2 va (durement) remettre les pendules à l’heure

la suite ici:

Semaine du 30 Avril en résumé

Ouaip, 2 posts actu pour le prix d’un aujourd’hui !!! sell in may and go away dit l’adage, Pif ajoute pour la France : en Mai, fait ce qu’il te plait (avec tes RTT et tes jours fériés !!!). Donc Pif à du jongler avec les nombreuses petites escapades Européennes (Varsovie, Florence, le Chianti, Deauville) mi professionnelles/mi perso et son activité de spéculateur junior/blogueur (enfin depuis 2 ans on va dire!).

Bref sur les 15 derniers jours Pif n’est pas arrivé à avoir la masse critique de textes, ou un accès suffisant (et calme) à un terminal internet pour poster. C’est chose faite et réparée aujourd’hui. Bon, l’audimat est en pleine dépressurisation là, il faut te ressaisir lecteur !!! Il faut aussi laisser un petit message pour me dire qui tu es et ce que tu recherche/apprécie dans le site (j'ai des lecteurs récurrents Ukrainiens, Ougandais et Syriens !!! ça m'intrigue énormément !!!)

a) Alors, alors ? la semaine du 23 Avril en résumé ? Héhéhé c’est là :

hé bien pour faire simple reprendre le post détaillant la semaine du 23 Avril ! la seule évolution c’est (enfin !) l’accord créanciers/BCE/FMI pour poursuivre le versement des prochaines tranches de l’emprunt Grec (5eme tranche de l’emprunt de 110 Md€) après l’audit des comptes du grand malade à l’ouzo par la troika (BCE/FMI/UE).

- Bon cet accord ne change rien au fond du problème, mais le repousse (1 an ? 2 ans ?) en misant sur le fait que d’ici la, la reprise économique mondiale ramènera une spirale favorables aux reformes structurelles et rendra tout choc (impayé Souverain) moins lourd à assumer par le secteur bancaire Européen qu’aujourd’hui ! Le marché s’en tape et salut la décision en ramenant l’euro-dollar vers 1,45 (aidé également par les mauvaises macro US, voir ci-dessous)

Suite ici :

Semaine du 23 Avril en résumé …

Ouaip, salut à tous. Non Pif n’est pas mort, juste en déplacement (Lodz – Warsawa - Firenza) et donc difficile de maintenir l’activité de blogging (surtout que Pifthedog est seul aux platines sur son site !!!). « Niet Problième » comme dirait un Ukrainien ou un Russe (tout en éveillant votre attention sur le fait qu’il y peut être réellement un problème à la situation en cours !!!) entre deux vols d’avion transeuropéens, une nuit éméchée au Club Sogo de Varsovie, ou une classieuse dégustation de vin dans une coopérative vinicole de « Greve in Chianti » Pif rend sa copie …

a) Alors, alors ? la semaine du 23 Avril en résumé ? héhéhé c’est là :

- début de semaine calamiteux grâce aux agences de notation (S&P sur l’Italie et Fitch sur la Belgique) qui alertent au feu alors que tout le monde sait qu’il est aux portes de la ville (hé ouaip, dans le microcosme Européen, tout le monde sait que la Grèce n’a plus les moyens de rembourser sa dette, mais personne n’ose aborder le sujet en frontal) / le peuple (ie les Européens du sud) rappelle qu’il ne doit pas être seul à payer les pots cassés de l’indigence Souveraine Gouvernementale (manifestations en Espagne, défaite du parti socialiste aux élections régionales)

- le feuilleton Grec (et ses multiples rebondissements) reste la clé de voute de la Galaxie Europe (restructurera ? restructurera pas ?) et continue à animer le cours de l’euro (et en cascades tous les autres actifs), le monde reste dans l’expectative dans l’attente des conclusions du rapport de la Troïka (UE, FMI, BCE) sur la situation du Pays

- situation économique toujours incertaine outre-Atlantique (reprise US ou pas ? stats macro claires « comme les détails de l’affaire DSK »…)

Suite ici :

Draft - Retour sur la semaine du 9 mai

Salut à tous, petit retour sur les événements de la semaine passée. Indispensable pour comprendre ce que Pif appelle « le contexte », couleur de fond incontournable à connaître avant de se placer sur les marchés à horizon 1 jour, 1 semaine ou 1 mois…

Grosse inquiétude sur la dette souveraine de la Grèce (et sa maîtrise réelle), inflation qui s’avere être un problème planétaire, poursuite du dégonflement de la bulle des matieres premieres (silver et WTI en tête), et malgré tout, sortie de récession lente mais réelle pour la zone euro…

La mort de Ben Laden et le crach du silver semblent déjà loin …

I) En résumé la semaine passée :

a) Interrogation et inquiétude sur la situation réelle de la dette souveraine Grecque. On passe de « situation sous contrôle », à « situation peut être pas si sous contrôle que ça ». Rumeurs de restructuration qui deviennent de plus en plus tangibles. Poursuite du travail de sape des agences de notation et forte rechute de l’euro.

b) poursuite des relèvements de marge du CME, cette fois-ci sur le pétrole pour freiner la spéculation (et l’inflation des matières premières) / L’AIE revoit à la baisse (-180 000 Mbj) la demande mondiale de pétrole pour 2011 (soit 89,2 Mbj) / WTI au plancher

la suite, ici …

Semaine du 26 Avril – en route vers cash city (suite !!!)

Salut à tous, Pif revient d’une petite semaine de vacances à Marrakech pour Paques (d’où l’absence de posts depuis le 18 Avril sur le blog). Rassurez-vous, il est rentré avant l’attentat de jeudi, place Jamâa El-Fna… Il a quand même eu froid dans le dos car le café Argana est l’un des 5 spots clé de la place Jamâa El-Fna ou il s’est rendu à plusieurs reprises (avec madame Pif)… voir la petite vidéo d’intro sur le sujet !!!

Donc back to work avec pour commencer les événements clé des 10 derniers jours. Le point d’orgue (économique) de la semaine c’était bien sur mercredi ou « Bernenke à fait son Trichet » lors de la séance de communiqué de presse de la FOMC. Bon en gros c’est un non événement, pas de remise en cause de la stratégie inflationniste de la FED, poursuite de la dévaluation mondiale de la valeur dollar et du gonflement des bulles de carry trade (pétrole, or et argent). La situation (euphorique) bénéficie également généreusement (concept de cash city abordé dans le titre du post !) aux marchés actions (rachat systématique sur le moindre repli et mauvaises nouvelles ignorées) …

suite ici:

Draft – retour sur la semaine du 11 Avril…

Salut à tous, Pif de retour pour extraire les points clé de l’actualité financière de la semaine passée (celle du 11 avril). Exercice indispensable pour comprendre ce que Pif appelle « le contexte », ou la couleur de fond qu’il faut connaître avant de se placer sur les marchés à horizon 1 jour, 1 semaine ou 1 mois.

Bon, vu la tête, justement, des marchés aujourd’hui à la suite de l’abaissement à négatif, par le S&P, de la perspective d’évolution de la dette des USA, la portée de l’exercice va être limitée… Toute la semaine à venir va probablement se faire sur : les USA pourront ils assumer leur dette et mettre daccord républicains et Démocrates !!!

A) les éléments clé de la semaine dernière :

Pif à noté la semaine passée : inflation en généralisation via le poison de FED (pilules de QE2), résurgence souveraine en Europe, pétrole qui kidnappe la croissance mondiale et Tchernobyl au Japon ! Sacré mois d’Avril !!!

Suite ici :

Point de synthèse - Semaine du 4 avril

Salut à tous, petit retour sur les événements de la semaine passée. Indispensable pour comprendre ce que Pif appelle « le contexte », couleur de fond incontournable à connaître avant de se placer sur les marchés à horizon 1 jour, 1 semaine ou 1 mois…

Hausse stratosphérique du pétrole, de l’euro et de l’or ? Qu’est ce que c’est que ce bordel ? Pif s’y colle :

A) les tendances de la semaine passée :

i) Enlisement en Libye, tentatives de sortie diplomatiques (coté Kadhafi) plantées dans la vase, rebelles incapable de reprendre les positions de l’armée loyaliste ou de déloger Kadhafi de Tripoli sans apport de moyens (armes, encadrement, infrastructure) externes, extension des dégâts directement aux installations pétrolières du littoral, menaçant de rendre permanente l’altération de production, distribution de pétrole vers le reste du monde…

ii) l’UE relève ses taux de 0,25%, officiellement pour lutter contre l’inflation, et l’euro s’envole sur anticipation (par le marché) de hausses complémentaires à venir d’ici la fin de l’année. Japon, USA et UK restent quand a eux,en statu quo monétaire (ie laxisme monétaire).

iii) Le Portugal fait enfin son coming out souverain et demande l’aide de l’UE. Ca devrait couter 80Md€ + un plan d’austérité

suite ici :

Draft - Pif a lu pour vous …

… cette semaine des tas de trucs hyper-sympa qui pourraient vous intéresser (pourquoi on ne substitue pas au pétrole libyen du pétrole d’Arabie Saoudite, pourquoi la bourse ça monte non stop depuis 10 jours, qu’est ce qui se passe si QE2 s’arrête …) héhéhé, c’est gratos et c’est la :

a) remplacer le pétrole Libyen par du pétrole d’Arabie Saoudite ? ben ouais yaka !

ben en fait non !

- L’Arabie Saoudite à des capacités supplémentaires en pétrole de 3,5 Mbj (million de baril jour, unité de compte dans le pétrole)

- Substituer les 1,3 Mb d’avant crise (de production Libyenne) avec le brut Saoudien est cependant plus simple sur le papier que dans la réalité. Le pétrole libyen plus qualitatif que celui d’Arabie Saoudite : plus léger, plus faible teneur en souffre, plus facile et moins coûteux à raffiner en carburant.

- L’Offre Libyenne semble être perturbée pour longtemps (dommages aux infrastructures, insécurité, départ des personnels compétents, Kadhafi toujours planqué à Tripoli)

- Substitution ? les bruts les plus similaires au brut Libyen se trouvent en Algérie (Sahara blend), Angola et Nigéria (Bonny light). Ils sont actuellement les plus recherchés par les raffineurs occidentaux en défaut d’approvisionnement Libyen (avec de 3 à 3,5 $ de premium par baril sur le Brent Londonien). Pas de chance, la situation politique et économique de ces 3 pays est tout sauf stable : en Algérie manifestation/contestation contre Bouteflika, au Nigeria, installations pétrolières régulièrement cible de groupes rebelles du MEND (mouvement de libération du delta du Niger) et instabilité politique récurrente. Dans ce contexte difficile pour les raffineurs de substituer leur sourcing et monter leur production. Pour l’instant ils puisent dans leurs stocks…

Suite ici :

retour sur la semaine du 28 mars – événements clé et tendances …

Salut à tous, petite synthèse sur les denses événements de la semaine dernière. Indispensable pour comprendre ce que Pif appelle le contexte, couleur de fond incontournable à connaître avant de se placer sur les marchés à horizon 1 jour, 1 semaine ou 1 mois…

Pif note donc : attente générale d’une hausse des taux de la BCE après fuites grossièrement orchestrées, Portugal à deux doigts de la banqueroute souveraine, Kadhafi plus coriace que prévu (avec effet haussier sur le pétrole) et montée en puissance de la polémique de sortie de QE2 (quantitative easing, ou gestion monétaire inflationniste de l’économie) par la FED… en moins synthétique ici :

a) les points clé de la semaine passée

- Europe : le marché est persuadé que la BCE remontra ses taux jeudi prochain pour lutter contre la hausse de l’inflation dans la zone

- Crise souveraine EU : Détérioration de la situation au Portugal (crise politique et financière qui annonce un défaut de paiement proche), aggravation en Irlande (rallonge de 24 M€). Nouvel abaissement des notes de l’Irlande et du Portugal par S&P et Fitsh. Le marché reste étonnamment serein et croit dans les mécanismes d’aide Européens (FESF) mis en place par l’Eurogroupe (et qui ont déjà rattrapé dans leur chute Grèce et Irlande)

- Retour de bâton en Libye, Kadhafi plus coriace que prévu, le pétrole (WTI) repart vers 110$ le baril sur anticipation de production/distribution Libyenne durablement perturbée

- Poursuite de bonnes statistiques emploi aux USA qui rendent tangible la question de la sortie de la politique monétaire expansionniste de la FED / sur le sujet deux théories s’affrontent (Bullard Saint-Louis – Dudley NY)

Et ci après le détail des événements de la semaine du 28 mars :

b) rappel détaillé des événements clé de la semaine du 28 mars

Lundi 28 mars

- UE : nouvelle intervention de JC Trichet allant dans le sens d’un relèvement des taux d'intérêt de la BCE début Avril / conclusion décevante du sommet de l'Union européenne (UE) (la semaine dernière), report à fin juin de l'adoption d'une décision sur le renforcement du Fonds de soutien européen / l'agence de notation S&P prévient qu'elle pourrait à nouveau dégrader la note du Portugal

- Pétrole : l'opposition indique qu'elle projette d'exporter du pétrole rapidement, l'organe politique représentant les rebelles aurait signé un accord avec le Qatar lui déléguant la commercialisation du brut.

- Libye : Dans l'Est, après avoir rapidement progressé ces derniers jours, les rebelles sont bloqués par les loyalistes à 100Km de Syrte (ville natale de Kadhafi)

- Yémen : une explosion aurait fait 150 morts dans la sud dans une usine de munitions dont Al-Qaïda aurait pris brièvement le contrôle. Manifestation de jeunes yéménites dans le sud du pays pour dénoncer cette explosion, et en rejeter la responsabilité sur les autorités.

Suite ici :

Draft - Retour sur la semaine du 21 mars et reco pour celle du 28 mars …

Salut à tous, nouveau point de passage Pifesque sur l’actualité spéculative. Que s’est il passé la semaine dernière ? heureusement l’œil attentif de Pifthedog guette … En résumé, Pif retient les points suivants pour la semaine du 21 Mars :

- Attente d’une hausse des taux de la BCE pour lutter contre l’inflation / fort effet de soutien sur l’euro

- Rebondissement sur la crise des dettes souveraines avec la démission du premier ministre Portugais Socrates dont le projet d’austérité a été retoqué par le Parlement local / la démission est jugée par les marchés comme une simple péripétie Européenne (comme les precedents Grecs ou Irlandais) mais pas comme une crise majeure…

- Stabilisation de la situation sur le site nucléaire de Fukushima, bien que de nombreux problèmes ne soient pas encore réglés (reconstruction, diffusion de radioactivité sur l’archipel ou dans la mer, neutralisation et containment des cœurs des réacteurs du site) les marchés sont rassurés par la relative reprise en main des réacteurs (arrosage, arrêt du processus de fusion des cœurs nucléaires en l’absence de systèmes de refroidissement)

- Libye : toujours en guerre, crainte du pourrissement, pas d’événement décisif pour la coalition ou les troupes loyalistes de Kadhafi. Peur du brouillard de guerre (Klauswiz)

- Extension de la contestation, insurrection en Syrie, Jordanie et au Yémen

- Données macro qui restent orientées vers la sortie définitive de récession aux USA (réévaluation à la hausse du PIB du 4eme trimestre 2010, stat emploi inférieures à 400 K-demandes), on commence à parler d’une normalisation de la politique monétaire US …

quel effet sur nos actifs favoris ? héhéhé, c’est la :

Draft - 360° Piflechien – and now ? - 21 Mars 2011

Salut à tous, pas de point quadri-assets cette semaine. Le Japon et la Libye vont continuer à faire l’actualité et la valorisation des marchés, alors pas la peine de faire une étude sophistiquée. Par contre consolidation mérite réflexion …

Consolidation ? les marchés sont entrés en consolidation depuis début Février (le 18 très exactement pour le CAC40). Les thématiques étaient alors : un prix du pétrole (crise Libyenne) pénalisant la croissance et générateur d’inflation (par les coûts), une résurgence de crise Souveraine en Europe et un doute sur la réalité de la reprise économique aux USA.

Le triple drame Japonais (tremblement de terre, tsunami et crise nucléaire sur la centrale de Fukushima) a accentué cette consolidation (à partir du 8 mars) et failli la transformer en Krach (vous aussi vous avez eu peur en regardant les moins-values s’accumuler …).

Rapide quantification des dégâts pour essayer d’y voir plus clair et tenter de se repositionner :

a) le point sur les différents compartiments d’investissement

4 Groupes discernables :

- Le très très gros gadins : MSCI japan qui consolide de presque 20% sur peur de fin du monde (remarquez, on n'en était pas loin !!!)

- Les très gros gadins : zone Europe / CAC40, DAX, Eurostoxx50 qui corrigent de 11%

- Les gros gadins : MSCI USA et immobilier aussi bien Européen qu’US (MUA, MEH) qui corrigent de 6 à 8%

- Les gadins modérés : l’or (GBS Gold Bullion) et les matières premières (Commodities CRB) qui font de -1% à -2%. A noter que l’or n’a pas joué sont rôle d’actif de la peur pendant la crise Japonaise et a consolidé (modérément cependant) comme tout le monde (ce qui pourrait attester la thèse de la bulle) …

- Les seules actifs de secours en cas de crise : les obligations d’état (+1% pour l’obligataire européen à 7-10 ans par exemple)



Suite ici :

Draft : Point spécial Japon – Quoi faire en cas de Tsunami, tremblement de terre et alerte nucléaire dans une économie avancée et hightech …

Salut à tous, point spécial Piflechien sur les effets/conséquences, du triple drame Japonais de cette semaine (tremblement de terre, tsunami et catastrophe nucléaire). Qu’auriez-vous du savoir vendredi dernier à midi et quels arbitrages auriez-vous du faire pour éviter de voir vos stratégies d’investissement exploser en plein vol ?

Lire la suite …

a) Que se passe-t-il ?

Sell off massif aujourd’hui (initié dans la panique par les fonds) de tous les marchés, suite à une possible catastrophe nucléaire au japon, pas de distinction entre les secteurs, tout est bradé. Le CAC fini à -2,5% et le Dow à -1,15%, mm l’or (valeur de la peur) se prend un pull back …

b) Bon, ben c’est la fin du monde pour tous les actifs ?

Non, comme d’habitude il y a win et loose / la suite ici:

Pause : Pif à Barcelone

Salut a tous, juste un petit mot pour dire que Pif passe son WE à Barcelona, donc pas de post sophistiqué sur la semaine passée. Bon maintenant entre résurgence de crise souveraine en Europe aiguillonnée par le Moody’s, Tsunami Japonais avec extension Tchernobylesque, pétrole à 100$ le baril, situation tendue au MO et risque recessionniste mondial à la clé, sans analyse balaise, la semaine prochaine risque d’être orientée plein sud (bear).

Pif tente de couvrir (comme il pourra) son portefeuille par des Tputs indiciels (Dow, Dax) and we’ll see …

Since then, enjoy life like Pif in Barcelona ….

bonne fin de WE à toutes et tous

Draft : Point bourse, eurodollar, WTI et gold – reco semaine du 7 mars – retour semaine du 28 février

Chemical Brothers - Galvanize
envoyé par bebepanda. - Regardez plus de clips, en HD !

As usual, point de passage hebdo de Piflechien, retour sur la semaine passée et reco pour celle à venir …

a) le contexte :

- l’effet Libyen : crainte d’aggravation/extension du conflit à d’autres pays producteurs de pétrole (Arabie Saoudite, Emirats, Algérie), hausse du WTI supportable jusqu'à 105-110 $ le baril, au delà problème d’inflation et de facture énergétique pour pays développés et émergents

- reprise US : tangible a travers les données macro récentes (emploi, moral des ménages, commandes industrielles)

- rotation géographique massive qui se poursuit, les fonds prennent leurs plus-values sur émergents et se repositionnent sur économies développées (mais peur être pas à 100%). Ralentissement salutaire en chine (croissance PIB souhaitée inf 7%) pour gérer l’inflation et un développement plus qualitatif

- euro à 1,40 sur anticipation de hausse de taux de la BCE pour contraindre l’inflation, dossiers Irlandais, Grecs et Portugais qui passent au second plan face à l’actualité mondiale et Kadhafiesque

b) l’eurodollar : 1,37 – 1,40

hausse 1,37 – 1,40 essentiellement sur rumeurs de hausse, à venir des taux, des taux de la BCE pour lutter contre l’inflation importée par le Brent à 115$

suite ici:

Draft - Retour sur la semaine du 7 février – événements clé ?

Hé oui, exercice incontournable pour bien comprendre le monde dans lequel nous vivons et ce que Pif appelle « le contexte », indispensable à maîtriser avant toute prise de position sur les marchés …

a) Pif note pour la semaine passée :

i) Les evenements en Libye mobilisent l’attention mondiale. L’issue incertaine des combats (contre-offensive des mercenaires de Kadhafi étonnante) pousse les tensions sur le pétrole et l’or à des extrêmes (WTI sup 100$ et once d’or à 1 440 $). Crainte de récession face à la facture énergétique pour les économies développées et émergentes. Crainte d’inflation importée par les couts de l’energie…

ii) spéculation continue sur une hausse prochaine des taux de la BCE, envolée de l’euro qui pèse sur les bourses européennes et les désynchronise de Wall Street

iii) USA toujours en contexte de reprise, trend favorable d’indicateurs macro (emploi, moral, indice ISM…) étayant l’hypothèse de retour à bonne fortune de l’économie US, sans remise en cause pour l’instant du laxisme monétaire de la FED (QE2)

iv) toujours crainte d’extension de l’effet chicha (rebellions contre le pouvoir en place) à d’autres pays producteurs de pétrole du Maghreb (Algérie), du Moyen Orient (Bahreïn, Arabie Saoudite), voir de l’Iran. Position inconfortable US en tant que bon pote de la famille régnante en Arabie Saoudite.

suite ici: