Salut à tous, petit retour sur les événements de la semaine passée. Indispensable pour comprendre ce que Pif appelle « le contexte », couleur de fond incontournable à connaître avant de se placer sur les marchés à horizon 1 jour, 1 semaine ou 1 mois…
Hausse stratosphérique du pétrole, de l’euro et de l’or ? Qu’est ce que c’est que ce bordel ? Pif s’y colle :
A) les tendances de la semaine passée :
i) Enlisement en Libye, tentatives de sortie diplomatiques (coté Kadhafi) plantées dans la vase, rebelles incapable de reprendre les positions de l’armée loyaliste ou de déloger Kadhafi de Tripoli sans apport de moyens (armes, encadrement, infrastructure) externes, extension des dégâts directement aux installations pétrolières du littoral, menaçant de rendre permanente l’altération de production, distribution de pétrole vers le reste du monde…
ii) l’UE relève ses taux de 0,25%, officiellement pour lutter contre l’inflation, et l’euro s’envole sur anticipation (par le marché) de hausses complémentaires à venir d’ici la fin de l’année. Japon, USA et UK restent quand a eux,en statu quo monétaire (ie laxisme monétaire).
iii) Le Portugal fait enfin son coming out souverain et demande l’aide de l’UE. Ca devrait couter 80Md€ + un plan d’austérité
suite ici :
iv) nouvelle alerte au tremblement de terre et Tsunami au Japon, cependant plus de peur que de mal et à priori pas de détérioration additionnelle de croissance à attendre (Japon et monde)
v) poursuite de la guerre de tranchées entre démocrates et républicains aux USA. Apres la suite à donner à QE2, c’est maintenant le budget des administrations fédérales qui est au centre des débats
vi) trend de décroissance du change qui se poursuite aux USA, attestant de la sortie de crise. L’Allemagne galope à la tête de l’Europe…
B) les points clé de la semaine passée (dans le détail)
Lundi 4 Avril
- EU : Marché dans l’attente d’un relèvement de 0,25% des taux de la BCE
- Libye : Kadhafi envoie des émissaires en Grèce et en Turquie pour demander de l’aide afin d’instaurer un cessez-le-feu / Deux des fils de Kadhafi, Seif al-Islam et Saadi, auraient proposé une transition vers une démocratie constitutionnelle prévoyant le retrait du pouvoir de leur père. Le Conseil national de transition (CNT) qui représente l'insurrection armée a aussitôt rejeté cette idée
Mardi 5
- UE : Situation tendue au Portugal après la dégradation d'un cran de la note souveraine par le Moody’s (a Baa1) / rumeur selon laquelle les banques portugaises avaient informé la banque centrale du Portugal qu’elles n’avaient plus de marges de manœuvre pour acheter des obligations gouvernementales du pays.
- Chine : nouvelle hausse des taux directeurs de la BCC (Banque centrale de Chine) afin de lutter contre l’inflation (4,9% en janvier, février). C’est la quatrième hausse de taux opérée par Pékin depuis d’octobre 2010
- USA – FED : maintien du statu quo sur la politique monétaire expansionniste et laxiste garantissant un dollar faible / ralentissement de la hausse de l'activité dans les services en mars, après six mois consécutifs d'accélération,
- Japon : le propriétaire de la centrale de Fukushima, Tepco, aurait rejeté des eaux radioactives en mer.
- Pétrole – Libye : nouveaux bombardements mercredi près du port pétrolier de Brega (800 km à l'est de Tripoli). Les insurgés appellent à de nouvelles frappes de l'Otan pour tenter de briser le siège de Misrata / les rebelles réussissent le chargement d’un tanker au port de Tobrouk
Mercredi 6
- EU – Portugal : Le premier ministre sortant José Socrates, annonce avoir demandé une aide financière à l’euro-groupe en raison des difficultés croissantes de refinancement du Portugal. Le principal parti d’opposition a déclaré soutenir cette démarche, favorisant ainsi grandement l’adoption d’un plan avant la tenue des élections législatives du 5 juin / Les ministres des Finances européens vont se retrouver vendredi et samedi à Budapest pour une réunion centrée sur le sauvetage du pays. Le Fonds monétaire international (FMI) a affirmé qu'il se tenait "prêt" à venir en aide au Portugal, dans le cadre d'une aide conjointe avec l'UE.
- Japon : Maintien de taux nuls au japon (BOJ)
- Pétrole / rendu des stocks US (semaine passée) : toujours en situation de sur stockage. Stocks de brut +2 mb / stocks à 357,7 mb / essence -0,4 mb / stocks à 216,7 mb / distillés : +0,2 mb / stocks à 153.5 mb / stocks de Cushing stratosphériques à 41,9 mb / conso US: 19,1 mbj
Jeudi 7
- UE – BCE : relèvement des taux directeurs, de 1% à 1,25%, pour lutter contre l'inflation en zone euro. Trichet, précise qu’il ne s’agit pas d’entamer une série de hausses des taux directeurs et que le comité de politique monétaire continuerait à « surveiller la situation »...
- Japon : nouveau séisme dans le nord du Pays. Nouvelles inquiétudes sur la possibilité d'un ralentissement économique, au Japon et au niveau mondial. Le séisme, de magnitude 7,4, s'est produit à une quarantaine de kilomètres des côtes nord-est du Japon. Mise en garde contre un tsunami pouvant aller jusqu'à deux mètres de haut. Des secousses ont été ressenties à Tokyo, à 400 km au Sud.
- USA : nouvelle baisse du nombre de nouveaux chômeurs inscrits à l’ANPE locale : en baisse à 382k pour la semaine du 2 avril contre 392k la semaine précédente. Leur moyenne sur quatre semaines baisse à 389k, confirmant l’amélioration progressive de la situation sur le marché du travail américain.
- USA : Républicains et Démocrates restent partagés sur les moyens à mettre en œuvre pour financer les administrations fédérales pour le reste de l’année 2011. En l’absence d’accord avant le 8 avril, certains services publics pourraient disparaître. Inquiétude sur les marchés …
- Libye, Kadhafi accuse les forces britanniques de bombarder des installations pétrolières (champ d'Al-Sarir) dans le sud-est du pays. L'Otan nie ces affirmations et en retour accuse les forces fidèles au colonel Kadhafi d’avoir déclenché un incendie dans une installation pétrolière au nord de Sarir. Le général américain Carter Ham, commandant des forces américaines pour l'Afrique, déclare qu'il est peu probable que les rebelles libyens parviennent à lancer un assaut sur Tripoli pour renverser le colonel Mouammar Kadhafi.
vendredi 8
- UE : Emballement des l’euro, le marché pense que de nouvelles hausses des taux de refinancement de la BCE sont dans les cartons pour gérer l’inflation dans la zone euro / Allemagne : exportations allemandes en hausse de 21% en février / excédent commercial généré estimé à 12,1 milliards d'euros / Portugal: début de réunion des ministres des Finances de l'Union européenne pour discuter de la demande d'aide financière au Portugal. Les ministres européens des Finances ont annoncé que le plan d'aide pour Lisbonne devrait avoisiner les 80 milliards d'euros et serait conditionné à un programme d'austérité budgétaire qui devra être adopté d'ici mi-mai
- USA : situation critique concernant les administrations US / menace d'une paralysie imminente de l'administration faute d'accord entre les républicains (Chambre des représentants) et le camp démocrate sur son financement / entrée en léthargie des marchés dans l’attente du retour de la saison des résultats d’entreprise la semaine prochaine
- Japon : Relativisation des effets du second séisme (peu de dégâts finalement)
- Libye - Pétrole : emballement haussier avant le WE / violents affrontements qui auraient causé la fermeture des champs de pétrole contrôlés par les anti-Kadhafi dans le sud-est de la Libye (champs de Misla, Waha et Sarir – 100 Kbj)
- Géopolitique du pétrole : Nigeria : élections législatives sous tension samedi. Crainte de nouvelles violences à l’occasion des élections dans la région productrice du delta du Niger. Le Nigeria produit (et exporte) plus de 2mbj d’une qualité similaire à celle de la Libye
- géopolitique : Yémen : regain de violence, des manifestants contre les régimes en place ont été tués /
Syrie : une vingtaine de membres des forces de l'ordre ont été tués à Deraa, à 100 kilomètres au sud de Damas
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