Vendredi 4 février 2012 : WARNING :- - > accélération haussière sur stats emploi US

Salut à tous, nouveau point de passage (qui fait suite à mon dernier post du 1er Février)

a) psychologie de marché

quoi de neuf ? pour faire simple, fin de semaine marqué essentiellement par la situation de l’emploi aux USA et la poursuite de la douloureuse négociation d’allègement de dette en Grèce

- fin de semaine marquée par les stats emploi favorables aux USA et prétexte à un nouvel élan /débordement haussier du DOW (243 000 création d’emploi en janvier 2011 – chômage à 8,3%) / les stats sont cependant à double tranchant (ralentissement de croissance attendu sur début 2012 qui doit fatalement impacter l’emploi US, la lecture de la baisse du taux de chômage est polluée par de nombreux américains qui découragés par la situation locale du marché du travail, renoncent à en trouver un et ne figurent sur aucune statistique)

- toujours rien coté Grec. Différentes rumeurs : les propriétaires privés de la dette pourraient voir la dépréciation de leur titres passer de 50% à 70%, soit au-delà des 30Md€ prévus initialement. Du coté de l’UE, le prochain prêt de soutien à la Grèce pourrait passer de 100 Md€ à 115 Md€. Le but étant de ramener (dette publique et privée) l’endettent à 120 % du PIB (contre 160 % actuellement) / bon faute d’accord, la Grèce sera en cessation de paiement en mars 2012 …

Les marchés semblent malgré tout choisir l’optimisme (ie ne regarder que les bons cotés de l’annonce favorable d’emploi US) et jouer un dénouement finalement heureux en Grèce. Pour cela regarder le coup d’accélérateur sur les indices vendredi âpres midi (chart d’entrée de post) vers 14heures, a la publication des stats emploi US…

Vous devriez lire la suite ici :

b) Les éléments nouveaux de fin de semaine (dans le détail)

Samedi 5 :

- UE – Grèce : entretien téléphonique des ministres des finances de l’Eurogroupe ce WE sur la situation en Grèce / report de la réunion des Ministres des finances de l’euro groupe de lundi 6 à mercredi 9 février ce qui laisse supposer que les négociations sur la dette Grecque et le consortium bancaire qui la détient ne seront pas finalisées ce WE.

Vendredi 4

- US – stat emplois : 243.000 créations d'emplois non agricoles en janvier 2011 / taux de chômage en baisse à 8,3%, (plus bas niveau depuis février 2009) / le ralentissement attendu de la croissance UE sur Q1Y011 n’est pas visible dans les chiffres et semble ne pas avoir eu (pour l’instant) d'effet sur les décisions d'embauches des entreprises / c’est une bonne nouvelle - - > preuve de soutien de la reprise américaine et le rebond prend de l'ampleur / cependant méfiance : Les Etats-Unis ont connu une accélération de croissance sur les trois derniers mois de l'année 2011 à 2,8%. Cependant, la reconstitution des stocks des entreprises a compté pour les deux tiers de cette hausse, ce qui devrait provoquer un ralentissement de la croissance au premier trimestre 2012 / Par ailleurs la crise budgétaire qui sévit en Europe, avec plusieurs Etats qui sont déjà entrés en récession, devrait affecter les exportations américaines et donc peser sur la croissance / Le taux de chômage a certes reculé pour le cinquième mois consécutif, mais en partie du fait de l'abandon des recherches d'emplois par certains Américains, lassés de ne pas trouver de travail / Un indice, qui inclut les personnes qui ont cessé les recherches d'emploi et celles qui travaillent à mi-temps mais qui souhaiteraient travailler davantage, s'est inscrit à 15,1% en janvier contre 15,2% en décembre.

- UE – Grèce – rumeurs : L’UE pourraient devoir apporter jusqu'à 145 Md€ de financements dans le cadre du deuxième plan d'aide à la Grèce (soit 15 Md€ de plus qu'initialement prévu) / L'accord des dirigeants en octobre portait sur 100 Md€ de financement pour la Grèce et 30 Md€ pour faire passer la pilule de l'échange de dette au secteur privé. Maintenant ce pourrait être 115 Md€ plus 30 Md€. Le FMI estime que, pour être viable, la dette grecque devra diminuer d'ici 2020 à 120% du PIB contre environ 160% actuellement. L’accord sur la participation du secteur privé devrait ramener la dette grecque proche de ce niveau mais pas complètement. Par conséquent, l’UE devra consentir des fonds supplémentaires, apportés par les Etats de la zone euro, en soutien à la Grèce.

Jeudi 2 février

- UE – Grèce : nouvelles rumeurs sur le deal Grec : les propriétaires de la dette Grecque devraient accepter de passer d’une perte de 50% (accord de l'été dernier) à désormais, 70% de la dette publique de la Grèce (soit une effacement de dette de plus de 100 Md€) . Les facteurs principaux du plan d’aide sont donc l’effacement d'une grande partie du stock de dette publique et l’échange d'obligations souveraines avec le secteur privé. Selon le Gouvernement grec l'essentiel de l'accord serait finalisé mais il resterait quelques points de blocage « secondaires » a trancher dans les prochaines heures.

c) le tour des actifs clé – 360°

pour faire court : Vix toujours a des niveaux anormalement bas (sous 20) donc louches (Pif pense qu’il est encadré par les algo de trading de WS) / Débordement haussier du DOW au-dela de 12 760 points vendredi sur stats emploi (bon prétexte haussier), impulsion pour un rallye qui devrait tirer à la hausse DAX, Eurostoxx et EEM (émergents) / Le cuivre est également haussier / par contre temporisation sur Gold (métaux précieux) et UUP/TLT (le dollar et les obligations US) en faiblesse, signe d’un regain d’appétit général pour le risque…



d) Quoi jouer la semaine prochaine ? - - > allégement métaux précieux, fort renforcement indices action

- la poursuite du débordement haussier des indices action US et la poursuite accélérée du rattrapage des indices Européens sur indices US (donc positionnement long sur DAX, Eurostoxx et DOW) / Attention, il n’est pas impossible que ce rallye soit très court (manigance des banques US, aidées par le trading robotisé, pour pousser le marché à la hausse, prendre les +V et inverser ensuite la vapeur …) / a noter : le rattrapage des indices Européens sur US : encore 10% d’écart (a la grosse) entre le DAX et le DOW / pour le DAX viser 7 000 puis 7 370 points (retour à la situation avant Aout 2011 et la perte du AAA US)



- une temporisation / consolidation (qui peut être violente avec retour rapide sur 1 700 $ l’once) sur les métaux précieux (mais que vous allez couvrir avec des positions longues sur indice action DAX et DOW) / bonnes stats éco = report a plus tard de tout projet de quantitative easing - - > métaux précieux en faiblesse

- un déplacement latéral de l’eurodollar (entre 1,31 et 1,32) coincé entre sentiment que l’économie US va mieux et le report à plus tard d’un éventuel quantitative easing

- Pif a l’écart du pétrole (il y aura suffisamment a faire avec les indices actions cette semaine)

Tout ça se joue en turbocall de levier 3, 5 ou 7 selon votre profil de risque …

PS1/ Pif manque de retour de la part de ses lecteurs, son blog est suivi (stats favorables) mais personne ne laisse de message / soit Pif est très fort et ses recos sont balaises, soit le lecteur est très flemme et se contente de prendre l’info puis d’aller voir ailleurs (pas cool pour PIF) / merci donc de laisser un avis sur le site …

PS2 : Vous devriez jeter un œil sur ALTERNATIV TV 5eme shot / vous devriez ne pas être déçus … (c’est le post qui précède celui que vous venez de lire)