PANIQUE A TEHERAN…

a) Le billet de PIF :

Salut a tous, Pif a la bourre dans ses notes hebdo (ou il a passé trop de temps ce WE a regarder les clips des Butcher babies que vous trouverez dans Alternativ TV 7eme shot !!!

Retour aux choses Sérieuses ? NON la sortie de la Grèce de la zone Euro c’est pas pour cette fois !!! Accord a l’arrache finalement trouvé et méga plan de restructuration (dette privée) et refinancement (dette publique).

Ca chauffe en Iran, ou le programme de centrifugation des matériaux fissibles s’accélère et se déplace dans des installations sous-terraines (non susceptibles d’être atteinte par un bombardement Israélien). Encore un trimestre et le point de non-retour sera atteint, techniquement, à la différence de l’Irak et de la Syrie qui n’y sont jamais arrivés, l’Iran disposera d’assez de matériel nucléaire enrichi (au-dela du seuil impitoyable de 20%) pour faire la bombe atomique (et risquer de vitrifier la région assez rapidement). La guerre des services secrets (Mossad, CIA) a déjà commencé pour éliminer les ingénieurs nucléaires Iraniens, pister et saboter les équipements de centrifugation importés d’Europe de l’Est, mais l’Iran est tenace. Par ailleurs, Obama est coincé jusqu’aux élections (guerre en Iran invendable après l’Irak et l’Afghanistan) mais pas les Israéliens …

Le marché sent tout ca et probablement pousse la prime géostratégique du pétrole au maximum, le WTI passe à 110 $ le baril en qq jours … Pif vous le dit, grosse méfiance sur les marchés action, malgré le biais haussier du trading robotisé de WS, le levier grec ayant disparu et la menace Iranienne se faisant plus précise, la thématique du choc recessionniste devrait assez rapidement revenir sur le devant de la scène …

Retour au canevas traditionnel que PIF formalise laborieusement chaque semaine pour tenter de saisir le sens du vent sur les marchés …

b) Pif note pour la semaine passée:

- Grèce : accord enfin trouvé entre BCE, FMI et Grèce sur la restructuration de ss dette (mardi 21 Février) / aide publique de 130 milliards d'euros jusque fin 2014, et effacement partiel de la dette grecque privée (107Md€) / Digestion ensuite tout la semaine (par les marchés) de cet accord

- forte hausse du WTI (+ 8 $ à 108 $ le baril) sur effet Iran (rumeurs de frappes Israéliennes sur les installations nucléaires Iraniennes) / bonnes stats macro en fin de semaine / Hausse également de l’or qui monte vers 1 800 $ l’once, également sur effet Iran (effet peur), mais peut être aussi en prévision de la prochaine opération de financement des banques de l’UE par la BCE (programme LTRO, la semaine prochaine)

Vous devriez lire la suite ici :

- retour d’appétit pour le risque, le DOW challenge les 13 000 points, sans pour autant arriver à les enfoncer. Les algorithmes de trading de WS refusent toujours la consolidation des cours…

Addon 1 / Comprendre la restructuration Grecque - - > points techniques ici :

http://www.lefigaro.fr/conjoncture/2012/02/20/20002-20120220ARTFIG00606-grece-qui-va-payer-quoi.php

http://www.professeurforex.com/2012/02/lavis-de-professeurforex-la-verite-en-details-sur-le-plan-daide-a-la-grece/

Addon 2 : Ray Bonnaterre t’expliques la prime géostratégique dans le cours du pétrole - - > ici :

http://www.leblogenergie.com/2012/02/pourquoi-les-cours-du-p%C3%A9trole-sont-ils-d%C3%A9termin%C3%A9s-par-les-nombreuses-p%C3%A9taudi%C3%A8res-politiques-du-momen.html


c) 360° actifs – ou va le vent ?



suivre avec le chart 360° / pour faire simple :

- poursuite du regain général d’intérêt pour le risque / UUP et TLT en pleine consolidation, VIX au plancher

- reprise en main du DOW par les algorithmes de trading de WS, le DOW refuse toujours de consolider. Attention cependant, PIF pense qu’il s’agit d’une phase de redistribution des actions des fonds (qui ont initié le mouvement) vers les gogos (vous !) / Donc pas de surexposition

- a noter DAX et EEM qui se comportent comme des clones du DOW / coté rattrapage d’indices, 2 Groupes, DAX et EEM qui remontent lentement mais surement l’écart avec les marchés action US (écart en réduction à 12%) depuis la chute du 27 juin 2011 (sur perte du triple A US) / c’est plus difficile pour le CAC40 (spread de 18% qui ne se résorbe pas, indiquant que clairement les avantages concurrentiels économique de la France sont à la traine de ceux de l’Allemagne) - - > a expliquer aux truffes qui se présentent prochainement aux élections en France



- plus intéressant (et lié à la consolidation de UUP, le dollar contre toutes les devises de la planète + effet Iran), l’envolée du WTI (à 108 $ le baril), le nouveau jump haussier en escalier de l’or (vers 1 800 $ l’once) / peut être un début d’envol sur le cuivre (et les matières premières industrielles) MACD en retournement haussier, challenging de MM20, mais attention a la thématique recessioniste …

d) Bon ben quoi faire la semaine du 27 Février ?

- dégager petit a petit des marchés action et renforcer ses lignes de métaux précieux, garder une ligne turboput sur Euro-dollar (qui n’a aucune raison de continuer la grimpette au-dela de 1,34 maintenant que l’effet Athènes est passé et que les questions pratiques de mise en œuvre de l’accord vont arriver, par ailleurs, attention a la nouvelle opération guichet ouvert de la BCE ) qu’il vous faudra activer si les marchés se retournent (pour protéger vos actifs car vous n’allez pas tout vendre…)

- trop tard ou pas trop tard pour le pétrole ? la prime géostratégique est-elle constituée à hauteur de 50%, 66%, 90 % ? Les USA dissuaderont ils les Israéliens de bombarder les installations nucléaires Iraniennes pour le printemps ? Il était confortable de rentrer à 100 $ le baril, maintenant à 110 $ ??? Pif n’en sait rien, mais si vous jouer le pétrole haussier il va falloir surveiller les cours (et newsflows !) jours et nuit …

Voila, voila, c’est tout pour aujourd’hui…

PS : les notes de Pif vous plaisent ? et bien alors laissez un message et faites marcher le bouche à oreilles …

PS2 : ATTERNATIV TV 7eme SHOT est en rayon et ça décoiffe violemment - - > PIF vous en conseille la lecture ici : http://piflechien-piflechien.blogspot.com/2012/02/draft-alternativ-tv-7eme-shot.html

Annexe 1 : les événements de la semaine passée

Vendredi 24 février

- DOW : bloqué sous les 13 000 points / motifs à la stabilisation des cours : inquiétude sur la récente flambée du cours du pétrole (choc recessioniste ?), ralentissement des profits des entreprises américaines, tensions croissantes au Moyen-Orient avec l'Iran, et accord sur la dette grecque qui doit être accepté par les Parlements des 27 Etats membres européens…

- Grèce : début de la procédure d’échange des obligations privées pour obtenir l’effacement de 107 Md€ de dette. Réduction de 53,5% des dettes détenues par les banques

- Stats macro USA/UE - - > USA : chiffres des inscriptions hebdomadaires au chômage favorables / baromètre Ifo du moral des entrepreneurs Allemands en progression pour le quatrième mois consécutif.

- Gold : hausse vers 1 800 $ l’once sur regain d'optimisme des investisseurs après l'accord européen sur la Grèce, mais aussi par les tensions au Moyen-Orient. "L'attente d'une clarification sur le plan de sauvetage de la Grèce avait placé les opérateurs sur des charbons ardents ces dernières semaines et contenu les prix de l'or dans des marges étroites. L'accord conclu mardi par la zone euro a libéré le marché" Autre facteur positif, l'abaissement par la Banque centrale de Chine des ratios de réserves obligatoires des banques du pays, pour les inciter à accroître leurs prêts - - > relance l’investissements dans les métaux précieux (La Chine est le principal pays consommateur d'or après l'Inde)

Jeudi 23 Fevrier

- Pétrole, stocks US : Le DoE fait état d'une hausse de 1,6 million de barils des réserves américaines de brut lors de la semaine achevée le 17 février, soit trois fois plus forte que prévu par les analystes. Les stocks de produits distillés (dont le gazole et le fioul de chauffage) ont reculé de 200 000 barils, mais ce repli est très inférieur aux attentes du marché. Les stocks d'essence ont quant à eux reculé de 600 000 barils en ligne avec les prévisions.

Mercredi 22 février 2012

- Marchés : digestion de l’accord sur la Grece - - > marchés qui consolident / séance calme, sans nouvelle très importante, prises de profits, poursuite de la diminution des exposition sur les marchés actions européens, après leur appréciation de près de 10% depuis le début de l'année / le DOW cale à 13 000 points / Les craintes de défaut de paiement grec laissent place à des craintes de récession (en Europe) après la contraction surprise des chiffres de l'activité du secteur privé en zone euro

- Iran – embargo : rumeurs selon lesquelles Israël envisagerait de frapper prochainement les installations nucléaires iraniennes / hausse du pétrole - - > vent contraire pour certains secteurs de l'économie (transport, tourisme, automobile... ) / Attentisme

- Pétrole : consolide / Le pétrole avait progressé la veille, soulagé par le feu vert des ministres des Finances de la zone euro à un second plan de sauvetage de la Grèce, pour 237 milliards d'euros. de nombreux pays doutent, en dépit des promesses répétées, de la capacité de la Grèce à réaliser les réformes nécessaires, les élections législatives à venir sont susceptibles de rebattre les cartes.

- UE – stats macro :repli de l'activité du secteur privé dans la zone euro en février (après une croissance en janvier) - - > inquietudes, risque de retour en récession / indicateur décevant aux Etats-Unis - - > les ventes de logements anciens ayant moins rebondi que prévu en janvier (4,3%, chiffre inférieur aux attentes des analystes) / En Chine, nouvelle contraction de l'activité manufacturière en février (indice HSBC) - - > les risques pour la croissance économique du deuxième pays consommateur de brut se seraient renforcés

- UE – Hongrie : l’UE est Excédée par la situation à Budapest ou le déficit dépasse les seuils autorisés en Europe depuis 2004 / l’UE propose de priver le pays de 495 millions d'euros de subventions en 2013 / La menace de sanction tombe au plus mal alors que la Hongrie ne peut plus se financer sur les marchés à des taux supportables et a besoin de 15 à 20 milliards d'euros, une somme qu'elle compte obtenir sous forme de prêts du Fonds monétaire international et l'Union européenne.



Mardi 21 février 2012

- Marchés : prise de bénéfices / manque de leviers - - > La situation grecque est derrière nous, les publications du quatrième trimestre des entreprises américaines sont derrière nous, les investisseurs se cherchent un nouveau mur d'inquiétudes à franchir… / la solution n’est pas un miracle pour la Grece + inquiétudes en Hongrie / DOW : franchissement (passagé) des 13.000 points pour la première fois depuis mai 2008 / Ce franchissement, même bref, est important car pourrait indiquer un tournant psychologique - - > fin du biais sécessionniste et retour à un optimisme fort

- Grèce : Après des semaines de suspense, les ministres des Finances de la zone euro ont donné leur feu vert mardi à un deuxième plan de sauvetage, combinant une aide publique, à hauteur de 130 milliards d'euros jusque fin 2014, et un effacement partiel de la dette grecque détenue par les créanciers privés. / la première tranche sera débloquée au début du mois de mars, une fois que le gouvernement grec aura mis en application les mesures d'austérité exigées (échéance obligataire de 14.5 milliards d'euros pour le 20 mars) / le plan n'est cependant pas un remède miracle à tous les maux de la Grèce - - > les mesures d'austérité font que le pays ne renouera avec la croissance qu'en 2014, après quatre années de récession qui auront réduit le produit intérieur brut (PIB) de 17% (estimations hauts fonctionnaires européens) .