Salut a tous / Pif toujours entre Athènes et Paris, avec peu de temps pour le blog. Ci-dessous malgré tout son billet bricolé entre 2 aéroports …
Bon on dirait que l’euphorie marché gagne du terrain (après malgré tout un début de semaine difficile) en relisant rétroactivement le résumé économique de la semaine écoulée (celle du 14 mars) / pour faire court :
- Ca va mieux aux USA (chômage, croissance) mais aussi en Europe (maitrise de la crise Grecque – dotation du MES – épisode recessioniste en Europe qui sera peut être moins douloureux que prévu)
- résurgence de l’inflation dans les débats (importée par le cout du pétrole) mais écartement d’un QE3 US (minutes de la FED) a court terme
Résultat : les indices actions sont au zénith, les matières premières en déplacement translatif et Gold consolide …
a) refresh - - > la semaine eco en résumé
Lundi 12 euro soutenu - - > poursuite de l’optimisme suscité par la réunion de l’Eurogroupe et la restructuration de la dette Grecque / l’Eurogroupe ne tranche cependant pas la question du plan d’aide, la Grèce (quelques dernier créanciers restent difficiles à « convaincre ») / Entrée officielle de l’Italie en recession, propos négatifs du premier ministre Allemand (la croissance 2012 devrait être moindre qu’en 2011) / confirmation (en marge de l’Eurogroupe) par le ministre des finances Grec, du succès de l’échange de dette (PSI)
Vous devriez lire la suite ici :
Mardi 13 : dégradation de la note de Chypre par Moody’s / La réunion de l’Eurogroupe ne déclenche pas officiellement (ouverture du guichet du FESF) le plan d’aide à la Grèce / déclarations prudentes des eminences de l’Eruogroupe concernant le fait que la crise puisse être désormais derrière l’Europe / détente continue des taux d’intérêt au sein de la Zone Euro (depuis le début de l’année), le cas Grec semble désormais encadré (cependant rendez-vous en 2014 lorsque la Grèce devra revenir se financer sur les marchés obligataires) / publication d’un ZEW Allemand décevant pour le mois de Mars / propos optimistes d’Ollie Rehn (confiant quant à une participation accrue de l’Allemagne dans le futur MES) / aux USA réunion du FOMC plutôt confiante dasn la conjoncture économique US, écartant de fait les rumeur d’un QE 3 imminent. La FED n'a rien annoncé de nouveau, laisse ses taux inchangés et continue de parler d'une reprise économique modérée. L'opération Twist est maintenue jusqu'à juin. Les rumeurs d'un "QE stérilisé" semblent ne plus être à l'ordre du jour (rumeur lancée par le Wall Street Journal)
Mercredi 14 : signature du MES par le gouvernement Allemand, une note dans le rapport laisse la porte ouverte à une éventuelle dotation plus conséquente du fonds (comme le réclament les actionnaires du FMI) / timide hausse de la production industrielle au sein de la Zone Euro (première progression de cette statistique depuis octobre 2011)
Jeudi 15 : mise sous perspective négative de l’Angleterre par Fitch / rapport mensuel de la BCE qui n’envisage qu’une courte récession de la Zone Euro en 2012 / bonnes adjudications en France ainsi qu’en Espagne pour des taux en nette baisse / statistiques US encourageantes
Vendredi 16 : poussée inflationniste aux USA (+0,4% en février) dû à la montée du prix du baril de pétrole (menace sur la reprise, la consommation des ménages est le principal levier de croissance US) / stagnation de la production industrielle et le recul de la confiance des ménage US (indice univ du Michigan). Position ferme de l’Allemagne vis-à-vis du MES et la prise de position en faveur de Wolfgang Schauble pour la présidence de l’Eurogroupe qui rassure les investisseurs et l’Euro
Le gadget de PIF (piqué a Aroon bourse) : ici tu trouvera lecteur la recap des événements clé économiques des 10 dernières années sous forme d’agenda synthétique : http://www.ecb.int/ecb/html/crisis.fr.html
b) 360° marches
as usual Pif vous fait bénéficier de ses watch listes et (tentatives d’) interprétations. Donc pour commencer son mondialement célèbre 360° marché (suivre sur le chart en entrée de post) :
- le compartiment obligataire US (TLT) continue de se vider de sa substance au profit du marché actions
- le VIX propose un encéphalogramme plat jamais vu jusqu’alors (vers 14 points !!!)
- le dollar (UUP) est haussier mais se prend une grosse claque vendredi sur stats inflation significative
- grosse déprime de Gold qui consolide (au-delà de 1 700 $, vers 1 650 $ l’once) victime de l’absence de QE3 US a court terme et de la thématique grandissante de sortie de crise (mais attention la stat chômage de vendredi pourrait geler le mouvement)
- WTI toujours coincé entre effet géostratégique Iran, anticipation de reprise économique et absence de QE3 / pareil pour Copper moins l’effet géostratégique (non le cuivre ne transite pas par le détroit d’Ormuz !!!)
- EEM curieusement à la bourre - - > clairement en retard sur le DOW qu’il devrait suivre et amplifier …
Wouéééé ! un nouveau PIFChart - - > focus eurodollar, dow et Gold, aves les COTS (en plus !!!) / bon ca dit quoi ?
- Eurodollar : en consolidation à MT (depuis mai 2011, encadré en hebdo par MM30), mais dans un petit canal haussier à CT (depuis janvier 2012) / semble repartir à la hausse (effet sortie de crise en Grèce, leadership Allemand rassurant sur l’UE) / attention cependant, le cours en quotidien se déplace dans un champ de mine (moyennes MM20/50/100 a enfoncer) / regarder le COT qui a l’air plutôt favorable (open interests en hausse, comme les positions longues de « larges spec ») - - > semble haussier a CT
- DOW haussier et en levitation sur ses moyennes mobiles / 13 000 points enfoncés et marché euphorique … ca n’est jamais bon signe et le COT des larges spec indique qu’ils reprennent leurs positions longues … - - > tout le monde attend un consolidation significative sur le DOW, il manque seulement l’élément déclencheur …
- GOLD : consolide mais sans « mort d’homme » / on reste bien au-dessus de la droite de soutien a moyen terme du cours (vers 1 600 $ l’once) / en quotidien c’est mal engagé (cours sous MM20, 50 et 100, MACD vers le sud) mais coté COT la reprise de positions longues semble baisser d’intensité - - > Pif anticipe une stabilisation entre 1 600 – 1 650 $ l’once
rattrapage d'indices DOW v DAX et CAC ? c'est la et il y a 10/15% a faire selon votre cheval (et la poursuite d'optimisme général) :
c) bon next week quoi faire ?
- Chaud pour jouer les indices (surachat et super haut) / logiquement la prochaine étape c’est une correction baissière pour effrayer les petits porteurs qui commencent à revenir sur le marché … / bon en même temps, tout le monde attend tellement la consolidation qu’un bon contrarian en profiterait pour jouer la poursuite de la hausse …
- métaux précieux : réallocation gold - - > indices / Gold toujours haussier a MT, perspectives d’inflation a MT toujours réelles mais la poussée parabolique haussière qu'on vous vend depuis le 2eme semestre 2011 n’est plus a l’ordre du jour...
a jouer - - > PIF suggère le rattrapage d’indices (DAX et CAC sur DOW)- - > a jouer en turbo / le redressement du compartiment actions bancaires / PIF jouerait volontiers également le décollage prochain des indices émergents sur le modèle de DAX et DOW / Pif pense par ailleurs que le regain d’appétit pour le risque devrait être favorable à l’euro (poursuite de la hausse) avec comme effet freiner ou bloquer la baisse de Gold … / Doc Pif ouvre demain sur DAX, EEM, un peu d’Eurodollar et profitera de tout regain sur Gold pour ré-allouer actions / en action ? Pif renforce Credit Agricole qui semble prendre son envol…
La semaine dernière PIF s’est planté sur Gold et le compartiment minières qu'il pensait voir repartir vers le nord … Non Pif n’est pas devin et n’a jamais toujours raison (le marché est facétieux !!!)
Voila, voila, c’est tout pour ce soir
PS : les notes de Pif vous plaisent ? et bien alors laissez un message et faites marcher le bouche à oreilles …
PS2 : le single qui tue pour la semaine à venir c'est "vous êtes des animaux" / par ailleurs arrêtez de vous reproduire / ici - - >
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