Jeudi 22 Décembre 2011 : QE3 c’est quand ?

Macro un peu moins mauvaise que prévu aux USA / poursuite du ralentissement planétaire, même pour les BRIC’s … / PIF donne ensuite des conseils pour repérer la date de réalisation du prochain ajustement quantitatif US (en fin de post …) / Tous ça c’est gratos et dans la note quotidienne de Pifthedog…

a) événements nouveaux :

- USA – emploi : poursuite de la diminution des demandes d’emploi (364 000 contre 368 000 la semaine passée) / plus bas niveau depuis Avril 2008 / taux de chômage de novembre à 8,6%, encourageant…

- USA – Macro : PIB US du 3eme trimestre revu en baisse à 1,8% (versus 2% annoncés initialement).

- Emerging : banque centrale du brésil : abaissement à 3% de la prévision de croissance 2011 (contre 3,5% précédemment), 3,5% anticipés pour 2012. Sur 2010, la croissance était de 7%. (ralentissement Europe, réduction d’ »activité en chine, partenaire commercial du Brésil). Inflation, mécaniquement en diminution (6,6% en Novembre, objectif Gouvernemental de 4,5% pour l’année)

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mercredi 21 décembre 2011 : l’or est mort !!!

Salut a tous, l’or est-il mort ? Effondrement 1 800$ - 1 600 $ de l’once entre novembre et décembre, est-ce la fin des actifs de sécurité ? Faut il se suicider ? Roubini se moque des investisseurs en or, le gourou des fonds d’investissement US Dennis Gartman en fait des tonnes sur CNBC en expliquant qu’il est super malin en ayant largué tout son or il y a un mois, les chaines d’information financières expliquent très sérieusement que l’or n’est plus un actif de réserve, et les chaines généralistes (qui ne bitent rien au problème) pronostiquent un cours à 1 000 $ l’once demain …

Pif revient sur la question en fin de post …

a) Éléments nouveaux

Aujourd’hui Pif note:

UE – banques – agences de notation : Fitch (mardi soir tard): révision de stable à négative la perspective de la note de quatre groupes bancaires français / Société générale, BPCE, Dexia Credit Local et La Banque Postale.

UE – BCE : annonce d’allocation sauvage de 489 Md€ à 523 banques de la zone Euro sous forme de prêts à 3 ans (1,5 fois les émissions attendues de l’Espagne et l’Italie pour 2012 !!!). Le taux est extrêmement avantageux (1%). Quelle est l’objectif ? Que les banques financent les prochaines émissions monétaires Souveraines ? C’est plutôt douteux… Éviter le crédit crunch ? Dans ce cas ça rend bien visible un problème planqué pour les non Européens. Réaction immédiate : WS s’inquiète du nombre de banques qui ont souscrites à l’opération et ouvre en baisse (et reste en baisse à l’heure actuelle / 22h05 …)

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Draft : Grosse correction marchés US, hyperinflation et effondrement de la valeur dollar

Salut a tous, Pif vous suggère un nouveau point « Gourou » et fait entrer dans la danse le Canadien Paul Dontigny (que Pif trouve pertinent et marrant) en plus du traditionnel et débonnaire Marc Faber.

Bon ça craint parceque Paul Dontigny attend une (très) grosse correction des marchés US et Marc Faber, quand à lui, l’effondrement total du système monétaire base dollar … / Ouaip, vaudrait mieux bien lire la suite …

La consolidation de la semaine passée rend leur message moins percutant mais Pif vous les soumet malgré tout…

I) Le Message de Paul Dontigny (Investissements PDJ) / Les Affaires (Canada) -17 février

Les mystères du code HTML m'empêchent de mettre directement en ligne la vidéo, donc sont intervention est ici: http://www.lesaffaires.com/videos/chroniques/un-optimisme-euphorique/524838

Paul Dontigny part de deux constats :

a) Le marché est euphorique, ce que démontre un paquet d’indicateurs (bullish consensus stock index, sous pondération en liquidité des portefeuilles des gérants de fonds, écart de taux limités entre obligations risquées et non risquées US)

b) Les ménages US par contre sont pessimistes (sondage de confiance des consommateurs de l’université du Michigan) et sont historiquement pessimistes 20 mois après la fin d’une récession

la divergence entre a) + b) indique que l’euphorie des marchés est manipulée par la création monétaire de la FED et le surendettement de l’état américain…
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