Draft - Marc Faber show - suite - un effondrement systemique global serait (relativement) cool pour les USA

Salut à tous, Pif continue le travail de recensement des thématiques de Marc Faber disséminées aux quatre coins de la planète au fil d’interviews et de prestations télévisées sur CNBC ou Bloomberg.

a) retranscription de points presse (par themes) / thématiques d’investissement pour Mars 2011

i) MSCI japan :

- Le gouvernement Japonais va être obligé (sur le modèle US) de monétiser sa dette publique (création monétaire), donc le Yen va baisser permettant aux sociétés exportatrices locales de reprendre des parts de marché. Pour rappel les actions japonaises auraient perdues 70% de leur valeur depuis 1989 (lors de l’explosion de la bulle Japonaise)

- EWJ (Ishares MSCI Japan ETF) serait un bon véhicule pour commencer à se placer et jouer cette thématique

ii) Stock markets:

il vaut mieux être short à court terme, consolidation generale en vue / il est temps de prendre des profits, pas de prendre des risques…

iii) EM (Emerging Markets) :

- short a court terme, poursuite du mouvement de rotation sectorielle vers les économies développées. Cependant attention, le mouvement d’allocation touche à sa fin et les émergents (qui ont toujours des fondamentaux meilleurs que les économies développées) redeviennent intéressant à jouer comparativement à des actions US (certains marchés ont corrigés de 20%-30%).

- Pour Marc Faber les PE (rapport cours-bénéfice) les plus faibles sont sur Russie, Hongrie, Turquie et Brésil. En second choix il faudrait suivre Malaisie, Thaïlande et Singapour

iv) Métaux précieux :

Marc FABER : pourquoi les marchés développés vont sur-performer les marchés émergents en 2011 et pourquoi le pétrole c’est cool …

Faber's Special Brand of Gloom - CNBC.com

Salut a tous, comme vous le savez, Marc Faber fait partie des gourous qui ont le respect de Piflechien. L’oracle vient à nouveau d’émettre quelques avis (sur CNBC) que Pif se devait de vous relayer. Voici donc la retranscription de l’intervention de Sir Faber en direct de Thaïlande (ou il réside) pour CNBC sur equities (actions) Chine et pétrole…

a) Pourquoi les marchés US et UE vont sur-performer les marchés asiatiques ?

Justement parce que les marchés émergents ont sur-performé les marchés Européens et américains au cours des 18 derniers mois (depuis le point bas de mars 2009) et que comparativement les actions américaines et européennes sont meilleur marché

Par ailleurs, la forte création monétaire aux USA (QE2) est à la source d’une inflation mondiale délirante, qui déborde sur le prix des produits agricoles et sur le prix de l’énergie. Les effets de cette inflation sur les économies à faible PIB (par habitants) sont dévastateurs (Chine, Inde, Vietnam…) et limitent le pouvoir d’achat des consommateurs.

Soit les gouvernements des pays émergents laissent filer l’inflation au détriment de la consommation domestique, soit ils la jugulent par la hausse des taux d’intérêts des banques centrales. Dans les deux cas de figure, c’est un frein à la croissance des marchés action.

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