Hé oui, PIF t’offre un Gadget (voir en fin de post). Mais avant rapide point de passage en ce polaire début de semaine
a) Psychologie marché
- Sentiment de marché : consolidation molle / temporisation / Le marché constate qu'aucun accord n'a été trouvé en Grèce avec les créanciers privés / mauvaise humeur des investisseurs déçus par la croissance américaine dévoilée vendredi dernier, tandis qu'ils placent peu d'espoir dans le sommet des dirigeants européens organisé ce lundi à Bruxelles
- rappel : la croissance américaine du quatrième trimestre (publiée vendredi dernier) a clairement déçu, pas forcement au niveau du chiffre (+2,8% pour un consensus à 3%), mais surtout au niveau de sa structure : la plus grande partie de la croissance provient d'éléments a priori non récurrents comme le restockage…
b) événements nouveaux (dans le détail)
UE - Eurogroupe : attente du sommet Européen de lutte contre la crise économique et de l’accord de dette entre la Grèce et ses banquiers. Berlin a proposé de placer la Grèce sous tutelle européenne avec droit de veto sur les décisions budgétaires du gouvernement. La mesure est rejetée par Athènes et ne fait l'unanimité dans l'UE. Autre sujet clé de la réunion : la finalisation du nouveau pacte budgétaire (souhaité par l'Allemagne) en échange de la solidarité (financière) de l’UE. La ratification de ce texte serait à l'avenir nécessaire pour qu'un pays européen puisse bénéficier d'aides financières de la part de ses partenaires. Le pacte impose la mise en place de règles de retour à l'équilibre budgétaire et introduit des sanctions lorsque les comptes publics dérapent.
Vous devriez lire la suite ici :
UE – ESP : croissance 2011 à 0,7% mais 4eme trimestre négatif à -0,3% / le premiers trimestre 2012 devrait être également en baisse. L'Espagne, oscille depuis 2008 entre récession et croissance atone, le chômage monte régulièrement. En 2012 la banque centrale table sur un PIB de -1,5% et un chômage à 23,4%, n'espérant qu'une "modeste reprise" en 2013 (croissance de 0,2% et chômage à peine plus faible à 23,3%). L'objectif officiel de ramener le déficit à 4,4% du PIB fin 2012 paraît presque inaccessible alors que le pays a avoué avoir dépassé de deux points les 6% visés pour 2011. le FMI prévoit un recul du PIB espagnol de 1,7% en 2012 et un déficit public de 6,8%, au-dessus de l'objectif initial
UE – Italie : L'Italie a levé 7,5 milliards d'euros à 5 et 10 ans, avec des taux en nette baisse, qui reflètent la détente à l'œuvre sur le marché obligataire ces derniers temps.
UE – France : révision à la baisse des prévisions de croissance économique de la France sur 2012, de 1% à 0,5%
c) Point actifs / approche graphique rapide…
- DOW : toujours en phase de ralentissement / retournement / échec sur le mur des 12 660 points / MACD et RSI en retournement baissier
- Eurodollar : échec à passer les 1,32 / cours coincé entre sa moyenne à 50 jours et le plafond à 1,32 / mais MACD toujours haussière
- WTI : en déplacement latéral à 99/100 $ le baril / flotte sur sa moyenne à 50 jours / MACD légèrement décroissante
- Gold : légère temporisation à 1 737 $ l’once, mais reste intégralement haussier (MACD/RSI) / le cours s’est enfin libéré de ses MM 50, 100 et 200 jours (le 26 janvier dernier, sur annonce de prolongement de politique monétaire accommodante par la FED) - - > attention, le phénomène de libération (par la hausse) des MM 50, 100 et 200 doit se constater aussi dans les cours des actions minières gold/Silver (effet kiss cool a jouer)
Conclusion ? solder vos positions DOW/DAX et LEM si pas déjà fait / renforcer Gold et Silver / surveiller et accompagner par un Tput le repli de l’eurodollar qui protégera judicieusement la baisse de valeur des actifs (hors UUP et TLT) que vous conserverez en portefeuille…
d) Pif t’offre un gadget :
Toi aussi étonne tes amis avec cette superbe table périodique des rendements par matières premières qui couvre les 10 dernières années. Sur 10 ans fallait il acheter du gas naturel, du mais, du charbon ? tu as désormais la réponse en lecture directe…
Pif note ;
- Gold, silver et oil qui restent super star (constamment en haut du classement)
- depuis 10 ans toutes les commodities ont un retour positif
- 2011 est une mauvaise année, seuls l’or, le pétrole, le charbon et le mais s’en sont tirés (rendements de +10% à +3%)
- pour l’avenir ? L’investissement coffre fort restera favorable à l’or (assurance anti monétisation de dette et inflation), la poursuite du développement de la chine et la montée en puissance de son marché domestique devraient pousser cuivre, aluminium et pétrole à la hausse…
Credits : usfunds.com / la table est ici : http://www.usfunds.com/media/files/pdfs/researchreports/2011-research-pdfs/2010-Commodity_Returns_Table.pdf
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