Ce post suppose en préambule que le dernier accord de l’UE
de vendredi dernier (Recapitalisation directe
des banques par MES et FES, acquisition en direct de dette souveraine
(primaire/secondaire), fin du statut de 1er créancier (MES), projet
de supervision bancaire Européen, et mise a disposition de 120Md€ de budget de
relance) est susceptible de ramener (pour plusieurs mois) la confiance qui
faisait défaut aux marchés depuis avril 2012… En conséquence, après un minima
sur 2012, le DOW repart à la hausse et tire tous les indices avec lui …
Question : lorsque le DOW est en phase de reprise après
un minima quelle est l’impact sur le cours du pétrole ? pour faire simple, si
les marchés action se cassent la gueule, c’est aussi la cas du prix du pétrole
(moins de production industrielle = moins de consommation d’énergies = prix du
baril en baisse) / mais lorsque la machine s’inverse y-a-t-il une logique ?
Pif tente une réponse…
Pour commencer un chart ! (celui en entrée de post)
a) comprendre le chart :
- les chiffres 1, 2
et 3 représentent les minimas constatés sur le Dow (regarder mon avant-dernier
post pour vous en persuader) pour les années 2010 et 2011
+ les lettres A, et B
(et éventuellement C) représentent les tentatives de reprise haussière du cours
du baril de pétrole US (le WTI)
en complément moyennes mobiles, MACD et RSI viennent égayer de
forte élégante manière ce bien beau chart…
b) que constate-t-on ?
i) en 2010 la reprise haussière (après un minima) du cours
du pétrole s’est faite en 3 étapes, 2 étapes avortées (mai - juillet 2010, puis juillet – septembre 2010)
avant le grand rallye haussier (de septembre 2010 jusqu'à mai 2011) / en
2011, la reprise haussière (après un minima) s’est faite en 2 étapes, un rebond
avorté (aout – octobre 2011) puis un rallye haussier (octobre 2011 – mars 2012)
ii) avant chaque hausse, la MACD a connue un minima-point d’inflexion
haussier en enfer (ie entre -2 et -4)
iii) idem pour le RSI dont la présence (minima) en-dessous
de 30 indique qu’un retournement haussier va survenir / le passage des 50
indique ou nous en sommes dans la phase de reprise (en gros premier passage des
50 = tentative qui risque d’avorter, 2eme passage = nouvelle tentative avec
plus de chance de nous mener vers un nouveau rallye haussier)
iv) lorsqu’un cours est en phase de reprise, il faut
distinguer hausse avortée et réel rallye haussier. S’il s’agit d’une hausse
avortée, en moyenne (observations 2010 / 2011), le cours progresse de 13
dollars (18,6%) puis se vautre de 12 dollars (-14%) / s’il s’agit du rallye
haussier, alors la hausse est en moyenne de 25 $ (+34%) avant une consolidation
de 10$ (-10%) / voir tableau ci-dessous pour les détails de calcul …
c) super et alors ?
- donc i) ii)
et iii) semblent indiquer qu’actuellement le cours du WTI est sur un rebond
qui risque probablement d'avorter, mais qui est annonciateur du vrai rallye haussier
à venir !!! / iv) permet même de fixer des objectifs - - > avec un
minima le 29 juin à 78,3 $, le WTI devrait toper les 92 $ le baril en fin de progression
ascensionnelle, avant de refluer vers les 80 $ … - - > pratique pour caler
les stop loss des turbo calls !!!
- si maintenant à la
suite d’excès baissiers sur les matières premières (très possibles) voir embrouilles avec l'Iran (et le détroit d'Ormuz) les marchés
décident de passer directement en mode haussier définitif, l’objectif haut est
alors de 103 $ le baril pour un reflux vers 93 $ …
- sur la base d’un WTI qui clôture à 87,6 $ ce soir, les potentiels de hausse sont resp de 4,6%
(tentative avortée) ou 31,5 % (rallye haussier) / bon PIF opte pour tentative
avortée (c’est déjà pas mal …) - - > trop tard pour la hausse, mon post vous aurait plus servi il y a deux jours !!! mais par contre attention au reflux ...
Il est très probable que les niveaux indiqués bouclent également
via analyse graphique pure et dure … comme quoi c’est bien fait quand même !!!
Voila, voila, plus prochainement/ d'ici la bonnes cogitations ...
PS : par ailleurs a jouer - - > le réveil de GOLD (et silver) / l’envolée des matières premières agricoles
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