Les risques systémiques ne se limitent pas a ceux que les médias nous présentent (la Grèce), il y en a plein d’autres. Indépendamment ils pourraient être simple à gérer, sauf qu’en fait ils inter réagissent rendant la recherche d’une solution plus compliquée que l’obtention d’un optimum de Pareto.
Pascal Roussel (déniché sur le forum silver de Boursorama, analyste risque dans une banque Européenne, et disposant d’un site à son nom : http://www.pascalroussel.net/index.htm) s’est livré à l’exercice d’inventaire (dans le post : Crédit, tous les organes sont atteints, daté du 02/06/2011 à 20:49 et diffusé sur le forum boursorama) dont Pif s’est permis de faire une synthèse (après un « sort ») ci-après :
a) UE
- restructuration de dette Grecque et contagion sur Irlande et Portugal (syndrome du « me too »)
- refus de l’austérité par le peuple (Grèce, Espagne, Portugal) / forte pression sur la classe politique pour refuser des solutions rationnelles, au niveau Européen, à des problèmes simples mais jugées douloureuses/injustes par/pour la population
- Soupçon de maquillage statistique du réel niveau d’endettement de l’Italie (comme les Grecs, mais en pire…)
b) le meilleur ami de l’UE : UK
- UK : et si les agences de notations se réveillaient sur la dette du Royaume-Uni et sa stratégie de QE copiée sur le modèle US ? Dans ce cas, quid des bons clients financiers de la city (moyen orient pétrolifère et oligarques Russes/Ukrainiennes) ?
suite ici:
c) Inflation :
- Sécheresse en Chine et impact probable sur le prix des denrées agricoles avec risque d’instabilité sociale décuplée / frein sur la croissance Chinoise via hausse des réserves obligatoires des banques, hausse des taux directeurs (maîtrise de l’inflation des denrées et immobilier, face au mécontentement populaire) et risque de pénalisation des tentatives de reprise de croissance dans le monde…
- trend général inflationniste sur les commodities agro-alimentaires (forte financiarisation poussée par la création monétaire US) avec déstabilisation sociale à la clé dans tous les pays émergents
- révolutions au moyen orient avec effet haussier sur le cours du pétrole et effondrement des PIB locaux (avec effets pervers sur les économies limitrophes ou développées)
- Explosion de la bulle immobilière en Chine, en Australie et au Canada.
d) USA : Macro, QE et autres risques
- Prolongement de QE2 en QE3 avec nouvelle dilution de la valeur dollar dans le monde / non prolongement de QE2 en QE3 avec effet récessif à court terme
- gestion du désendettement de la stratosphérique dette US / défaut de paiement de certains états, sécession des états les plus prudents ? Période durable et mondiale d’hyperinflation (plusieurs années) pour permettre à la classe politique US de désendetter le pays, sur le dos du reste du monde et éviter d’imposer des mesures d’austérité budgétaire et fiscale aux peuple US (constamment proposées par le FMI aux pays pauvres en difficulté et actuellement mises en place en Grèce !!!)
- impact financier de la forclosure gate sur les banques américaines
- poursuite de la chute de l’Immobilier US dont une partie est à l’actif des banques
e) pétrole, énergie
-Les conséquences, sur l’industrie pétrolière du Pick oil d’Arabie Saoudite, du développement (trop ou pas assez rapide) des énergies de substitution/complémentaires (gaz de schistes bitumeux), et de l’accident polluant de BP dans le golf du Mexique.
f) sophistication des marchés financiers
- poursuite de l’essor (non réglementé) du trading high frequency / crash flash majeur sur les bourses US avec effet d’entraînement incontrôlable sur les places financières de la planète.
g) Géostratégie / monde
- accélération de la hausse des inégalités sociales dans le monde, sources de violents conflits à venir.
- zone de tensions géostratégiques fortes au Pakistan qui pourraient bien dégénérer en guerre ouverte.
- Japon/Fukushima : pollution nucléaire en croissance et difficile à contrôler, impact durable sur la production d’électricité, l’agriculture nippone et potentiellement sur la croissance de la ville de Tokyo (qui compte pour une part significative du PIB Japonais)
h) monnaie/stratégies monétaires/bourses
- intérêts divergents US, Européens et asiatiques sur les politiques de dévaluation inflationniste massive du dollar, maintien d’un euro fort et d’un Yuan faible. Arrimage du Yuan sur le dollar quoiqu’il arrive. Aggravation des déséquilibres macro faute de solution (export UE laminé par la production à bas cout Chinoise, accumulation de devises en chine, déficit commercial US et recyclage en financement souverain US des liquidités excédentaires de la Chine !!!, tentative de regagner des parts de marché export et de l’emploi par une politique inflationniste qui met le dollar au plancher, fait gueuler les Chinois et pousse au plafond le cours de toutes les commodités de la planète…)
i) Gold / Silver
- Demandes en fortes hausse pour l’or et l’argent (papier) vendu par de gros opérateurs (banques) qui ne possèdent pas l’équivalent physique
j) En conclusion ?
Beau travail de recensement de Pascal Roussel. Pas mal d’incendies potentiels à surveiller (et de dossiers à mettre en place !!!) dont 90% planqués par les médias traditionnels focalisés sur la Grèce et la macro US !!!
Credits : http://www.pascalroussel.net/index.htm
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